股东减持——减持达到1%的相关要求

　　 适用规定——《上市公司解除限售存量股份转让指导意见》、

　　《上市公司规范运作指引》（主板）第4.3.9条

　　p转让方式要求：持有解除限售存量股份的股东预计

　　未来一个月内 公开出售解除限售存量股份的数量超过该公

　　司股份总数1%的，应 当通过证券交易

　　所大宗交易系统转让所持股份。

　　 存量股份：

　　已经完成股改，有限售期安排的股份

　　新老划断后上市的公司于首次公开发行前已发行的股份

　　不包括：上述存量股份因送股、转赠、配股而孳生的股份

　　（含解禁前孳生股份），上市公司增发或者定向增发形成 的有限售期规定的股份，IPO过程中向战略投资者配售形成 的有限售期规定的股份

　　 公开出售：

　　是指通过集中竞价交易系统出售所持存量股份，不包括大宗交 易、协议转让及司法强制执行、继承、遗赠、依法分割财产等 非交易过户适用规定

　　披露要求：实施股改前持有、控制公司股份5%以上

　　的原非流通股 股东通过证券交易系统出售限售股份，每累

　　计达到1%时，应当在 该事实发生之日起两个交易日内作出

　　公告：

　　本次变动前持股数量和比例；

　　本次出售股份的方式、数量、比例和起止日期；

　　本次变动后的持股数量和比例

　　股东减持——减持达5%的披露要求

　　适用规定——《上市公司规范运作指引》（主板）第4.2.22条

　　控股股东、实际控制人预计未来六个月内通过证券

　　交易系统出售 其持有或控制的上市公司股份可能达到或超

　　过公司股份总数5%的， 应当在首次出售二个交易日前刊登

　　提示性公告。

　　控股股东、实际控制人未按照前述规定刊登提示性

　　公告的，任意 连续六个月内通过证券交易系统出售上市公

　　司的股份不得达到或 者超过公司股份总数的5%

　　在一个上市公司中拥有权益的股份达到该公司已发行股份的5%以 上的股东及其实际控制人，其拥有权益的股份变动涉及《证券 法》、《上市公司收购管理办法》规定的收购或者股份权益变动 情形的，应按照相关规定履行报告和公告义务。

　　股东增持

　　适用规定——证监会《关于修改〈上市公

　　司收购管理办 法〉第六十三条的决定》、《上市

　　公司规范运作指引》（主板）第四章第四节

　　适用范围（同时具备以下三个条件）：

　　拥有权益的股份达到或超过该公司已发行股份30%的 股东及其一致行动人；

　　在上述事实发生之日起一年后；

　　每12个月内增加其在该公司中拥有权益的股份不超过该公司已发行股份2%的行为

　　股东及其一致行动人持有股份要合并计算

　　披露时点：

　　首次增持事实发生之日；

　　达到该公司已发行股份的1%及2%时；

　　全部增持计划完成时或自首次增持事实发生后的12个月期限届满。

　　披露内容：增持人姓名或名称，增持目的及计划，

　　增持方式（如 集中竞价、大宗交易等）、增持股份数量及

　　比例；增持行为是否 存在违反《证券法》等法律、法规、

　　部门规章及本所业务规则等 规定的情况说明；涉及后续增

　　持的，关于拟继续增持股份数量及 比例、增持实施条件

　　（以及若增持实施条件未达成是否仍继续增 持的情况说

　　明。

　　上市公司股东及其一致行动人应当在公告中承诺，在增持期间及 法定期限内不减持其所持有的该公司股份。

　　拟增持超过2％的情形

　　股份≧30%的股东及其一致行动人，在增持事实发生 之日起一年后，拟在连续12个月内增加其在该公司 拥有权益的股份超过该公司已发行股份的2%的，应 当按照《上市公司收购管理办法》的相关规定，以要约收购方式或向中国证监会申请豁免其要约收购 义务后增持该公司股份。

　　高管股份买卖管理与披露要求

　　《公司法》第142条：

　　公司董事、监事、高级管理人员应当向公司申报所持有的本公 司的股份及其变动情况，在任职期间每年转让的股份不得超过 其所持有本公司股份总数的百分之二十五；所持本公司股份自

　　公司股票上市交易之日起一年内不得转让。

　　上述人员离职后半年内，不得转让其所持有的本公司股份。

　　申报义务

　　每年转让不超过25%

　　股票上市起１年内不能转让

　　离职后半年内不能转让

　　买卖报备（《上市公司规范运作指引》（主板）第3.8.2条）

　　上市公司董事、监事、高级管理人员和证券事务代表及前述人 员的配偶在买卖本公司股票及其衍生品种前，应当将其买卖计 划以书面方式通知董事会秘书。

　　董事会秘书应当核查公司信息披露和重大事项等进展情况，如 发现其买卖违规，应及时通知，并提示风险。

　　披露义务（《上市公司规范运作指引》（主板）第3.8.13条）

　　上市公司董事、监事、高级管理人员和证券事务代表及前述人 员的配偶应当在买卖本公司股票及其衍生品种后两个交易日内， 通过公司董事会向本所申报，并在指定网站进行公告。

　　股份锁定与转让限制（《上市公司规范运作指引》（主板）第 3.8.6条、第 3.8.12条）

　　上市已满一年的公司的董事、监事、高级管理人员年内新增无 限售条件的股份，按75%自动锁定

　　上市未满一年的，按100%自动锁定

　　上市公司董事、监事、高级管理人员每年可转让25%

　　董监高离任并委托公司申报个人信息后，自申报离任日起六个

　　月内所有股份予以锁定，到期后全部自动解锁

　　 未及时申报及持股情况和卖出超过25％的案例

　　 张某在2009年2月16日被某公司董事会聘任为副总经理，其 未及时申报个人持有本公司股份5万股的信息，2009年2月20日， 张某通过本所交易系统减持公司股票2万股。张某上述股票卖 出行为违反下列规定：

　　 张某未及时申报个人持股信息，且本次减持股票比例超过25％，违反《公司法》第一百四十二条的规定；

　　张某在减持公司股票未提前向本所备案，违反本所《股票 上市规则》第3.1.8条的规定；

　　 张某在卖出股票前未将其买卖计划以书面方式通知董事会 秘书，违反本所《上市公司董事、监事和高级管理人员所持本 公司股份及其变动管理业务指引》第四条的规定。

　　☆特别提示

　　–“误操作”、“不了解相关规则”、“委托他人代管账户” 以及对交易事项“不知情”等均不足以构成从事违规交易行为的免责理由。要加强对规则的学习和执行力度，重在 事前预防。